MBAD129 Финансови пазари и институции

Анотация:

В курса докторантите придобиват основни теоретични и приложни познания за финансовите инструменти, търгувани на аричните и капиталовите пазари. Разглеждат се общи въпроси на инвестициите и инвестиционния процес при вложения във финансови инструменти, на групите инвеститори и механизмите на функциониране на финансовите пазари. Акцентира се върху инфраструктурата на капиталовите пазари и в частност на капиталовия пазар в България. Въз основа на теоретични познания за възвращаемост и риск на финансовите инструменти се разглеждат инвестициите в акции, облигации, колективни инвестиционни схеми и деривати. Докторантите придобиват практико-приложни познания за дейността на финансовите банкови и небанкови институции и тяхната регулация.

Целите на курса са:

• Да предостави знания и умения в областта на инвестициите в различни класове финансови инструменти;

• Да представи съвременната инфраструктура на капиталовия пазар и неговите индикатори;

• Да разкрие същностните характеристики на процесите по управление на риска, свързан с финансовите пазари;

• Да предостави на студентите знания, свързани с анализа на финансовите пазари и с видовете инвестициони стратегии при вложения в различните видове финансови инструменти.

• Да представи в практико-приложен аспект дейността на банковите институции;

• Да очертае дейността на небанковите финансови институции – инвестиционни компании, управляващи дружетва, застрахователни дружества, пенсионноосигурителни дружества и други небанкови финансови институции.

прочети още
Финанси, парично обръщение, кредит и застраховка

Преподавател(и):

доц. Ренета Димитрова  д-р
проф. Иванка Данева  д-р

Описание на курса:

Компетенции:

Успешно завършилите курса:

1) знаят:

• съдържателните характеристики на финансовите пазари и търгуваните на тях инструменти;

• етапите на първичното и на вторичното предлагане на ценни книжа и каква е технологията на осъществяване на сделки с ценни книжа;

• основните инвестиционни стратегии на финансовите пазари;

• предназначението и използването на индикаторите на финансовите пазари ;

• каква е дейността на банките като финансови институции;

• съдържателните аспекти на дейността на небанковите финансови институции в нашата страна.

2) могат:

• да анализират и оценяват пазарна ситуация на финансовите пазари;

• да дискутират особеностите на вторичната търговия с различни финансови инструменти;

• да разпознават индикаторите на финансовите пазари;

• да формулират инвестиционна политика, инструменти и стратегии за нейната реализация.

• да очертават дейността на банковите и небанковите финансови институции в страната;

• да посоват регулационните аспекти върху дейността на финансовите институции.


Предварителни изисквания:
Докторантите да имат знания и/или умения:

• микроикономика

• макроикономика



Форми на провеждане:
Редовен

Учебни форми:
Лекция

Език, на който се води курса:
Български

Теми, които се разглеждат в курса:

  1. Обща характеристика на финансовите пазари – същност, видове, участници, процеси, въздействащи върху финансовите пазари, икономическо значение на финансовите пазари.
  2. Вторични пазари и механизми за търговия – борсов и извънборсов пазар, независими електронни системи за търговия, „къси”продажби, сделки с марж, роля на дилърите на борсовите и извънборсовите пазари, поръчки и търгови на Българска фондова борса.
  3. Финансови инструменти – видове инструменти на паричния пазар, видове инструменти на капиталовия пазар, инструменти на валутен пазар.
  4. Паричен пазар – структура, участници и инструменти – съкровищни бонове, депозитни сертификати, търговски ценни книжа, репо сделки.
  5. Оценяване на облигации – текуща доходност, доходност до падежа, доходност до продажба преди датата на падежа, промени в цената на облигациите, криви на доходността.
  6. Оценяване на акции – определяне цената на обикновените акции, определяне цената на привилегированите акции, съотношения за сравняване на фирмите.
  7. Механизми за търговия на финансовия пазар – емисия на акции, видове поръчки, системи за търговия, индекси – индекси на облигационния пазар, неамерикански индекси, индекси на БФБ.
  8. Методи за пресмятане на финансовите индикатори - стойностно – претеглени индекси, ценово-претеглени индекси, равно-претеглени индекси.
  9. Анализ на финансовия пазар – макроикономически и отраслов анализ – оценка влиянието на световната икономика и на местната икономика, бизнес цикъл, фундаментален анализ.
  10. Технически анализ – теории в технически анализ, графики в техническия анализ, основни аналитични техники, математически средства за технически анализ.
  11. Ефективност на фондовия пазар – история на пазарната ефективност, модели за оценка на пазарната ефективност. Равновесие на капиталовите пазари - модели ца оценка - едноиндексен модел и модел за оценка на капиталовите активи.
  12. Пазар на производни финансови инструменти – опции – видове и характеристики, индексни опции, опции на база дългови инструменти; стандартни опционни стратегии - стратегии, включващи опция и акция, спредове, комбинации от опции.
  13. Банки и банкова дейност – функции и роля на съвременните банки, управление на банковите рискове.
  14. Небанкови финансови институции -застрахователни и пенсионноосигурителни дружества – направления на дейност и тяхната характеристика. Особености на дейността им като институционални инвеститори.
  15. Небанкови банкови институции – инвестиционни компании, управляващи дружества и други схеми за колективно инвестиране.Направления на дейност и тяхната характеристика.

Литература по темите:

Основна литература

1. Зви, Боди, Алекс Кейн и Алън Дж. Маркъс. Инвестиции. С.,2000

2. Данева, И. Капиталовото осигуряване – за адекватни и устойчиви пенсии. С., 2016

3. Димитрова, Р. Банки и банково обслужване. С., 2011

4. Китанов, Н. Нова книга за акциите на борсата,. С., 2002.

5. Матеев, М. Инвестиции и инвестиционен мениджмънт: теория и практика. С., Сиела, 2012

6. Масларов Светослав, “Валута и международни финанси”, четвърто допълнено и преработено издание, Princeps, София 2001 г.

7. Милети Младенов, Пари, банки, кредит, Princeps, 2007

8. Петкова, И. Сделки с ценни книжа, Варна, 1994

9. Петранов, Ст. Инвестиции. С., 2010.

10. Попов,Д. Акции и фондови борси.С.,1997

11. Попов, Д.Ценни книжа и фондови борси. ИК “Сиела”, 2001.

12. Първанов, Хр. и Св.Божилкова. Борси и борсови операции. С.,1999

13. Пътев, П., Канарян, Н., - Управление на портфейла, Абагар, Велико Търново, 2008

14. Светлин Минев, “Как да търгуваме на финансовите пазари”, ИК Сиела, 2003.

15. Стоянов, С. Фючърси, опции и синтетични ценни книжа, София, 1999

16. Шарп, У., Гордон, Ж. и Джеффри А.Инвестиции, М.,1998

17. Фабоцци, Франк “Управление инвестициями”, ИНФРА-М Москва, 2000 г.

18. Мишкин, Ф. Теория на парите, банковото дело и финансовите пазари С., 1992

19. Rose, Peter “Money and Capital Markets”, BPI/IRWIN, 1989.

20. Hull John, “Options, Futures, and Other Derivative Securities”, Prentice-Hall, 1993.

21. Madura, J.International Funancial Management. 2002