MBAD129 Финансови пазари и институции
Анотация:
В курса докторантите придобиват основни теоретични и приложни познания за финансовите инструменти, търгувани на аричните и капиталовите пазари. Разглеждат се общи въпроси на инвестициите и инвестиционния процес при вложения във финансови инструменти, на групите инвеститори и механизмите на функциониране на финансовите пазари. Акцентира се върху инфраструктурата на капиталовите пазари и в частност на капиталовия пазар в България. Въз основа на теоретични познания за възвращаемост и риск на финансовите инструменти се разглеждат инвестициите в акции, облигации, колективни инвестиционни схеми и деривати. Докторантите придобиват практико-приложни познания за дейността на финансовите банкови и небанкови институции и тяхната регулация.
Целите на курса са:
• Да предостави знания и умения в областта на инвестициите в различни класове финансови инструменти;
• Да представи съвременната инфраструктура на капиталовия пазар и неговите индикатори;
• Да разкрие същностните характеристики на процесите по управление на риска, свързан с финансовите пазари;
• Да предостави на студентите знания, свързани с анализа на финансовите пазари и с видовете инвестициони стратегии при вложения в различните видове финансови инструменти.
• Да представи в практико-приложен аспект дейността на банковите институции;
• Да очертае дейността на небанковите финансови институции – инвестиционни компании, управляващи дружетва, застрахователни дружества, пенсионноосигурителни дружества и други небанкови финансови институции.
Преподавател(и):
доц. Ренета Димитрова д-р
проф. Иванка Данева д-р
Описание на курса:
Компетенции:
Успешно завършилите курса:
1) знаят:
• съдържателните характеристики на финансовите пазари и търгуваните на тях инструменти;
• етапите на първичното и на вторичното предлагане на ценни книжа и каква е технологията на осъществяване на сделки с ценни книжа;
• основните инвестиционни стратегии на финансовите пазари;
• предназначението и използването на индикаторите на финансовите пазари ;
• каква е дейността на банките като финансови институции;
• съдържателните аспекти на дейността на небанковите финансови институции в нашата страна.
2) могат:
• да анализират и оценяват пазарна ситуация на финансовите пазари;
• да дискутират особеностите на вторичната търговия с различни финансови инструменти;
• да разпознават индикаторите на финансовите пазари;
• да формулират инвестиционна политика, инструменти и стратегии за нейната реализация.
• да очертават дейността на банковите и небанковите финансови институции в страната;
• да посоват регулационните аспекти върху дейността на финансовите институции.
Предварителни изисквания:
Докторантите да имат знания и/или умения:
• микроикономика
• макроикономика
Форми на провеждане:
Редовен
Учебни форми:
Лекция
Език, на който се води курса:
Български
Теми, които се разглеждат в курса:
- Обща характеристика на финансовите пазари – същност, видове, участници, процеси, въздействащи върху финансовите пазари, икономическо значение на финансовите пазари.
- Вторични пазари и механизми за търговия – борсов и извънборсов пазар, независими електронни системи за търговия, „къси”продажби, сделки с марж, роля на дилърите на борсовите и извънборсовите пазари, поръчки и търгови на Българска фондова борса.
- Финансови инструменти – видове инструменти на паричния пазар, видове инструменти на капиталовия пазар, инструменти на валутен пазар.
- Паричен пазар – структура, участници и инструменти – съкровищни бонове, депозитни сертификати, търговски ценни книжа, репо сделки.
- Оценяване на облигации – текуща доходност, доходност до падежа, доходност до продажба преди датата на падежа, промени в цената на облигациите, криви на доходността.
- Оценяване на акции – определяне цената на обикновените акции, определяне цената на привилегированите акции, съотношения за сравняване на фирмите.
- Механизми за търговия на финансовия пазар – емисия на акции, видове поръчки, системи за търговия, индекси – индекси на облигационния пазар, неамерикански индекси, индекси на БФБ.
- Методи за пресмятане на финансовите индикатори - стойностно – претеглени индекси, ценово-претеглени индекси, равно-претеглени индекси.
- Анализ на финансовия пазар – макроикономически и отраслов анализ – оценка влиянието на световната икономика и на местната икономика, бизнес цикъл, фундаментален анализ.
- Технически анализ – теории в технически анализ, графики в техническия анализ, основни аналитични техники, математически средства за технически анализ.
- Ефективност на фондовия пазар – история на пазарната ефективност, модели за оценка на пазарната ефективност. Равновесие на капиталовите пазари - модели ца оценка - едноиндексен модел и модел за оценка на капиталовите активи.
- Пазар на производни финансови инструменти – опции – видове и характеристики, индексни опции, опции на база дългови инструменти; стандартни опционни стратегии - стратегии, включващи опция и акция, спредове, комбинации от опции.
- Банки и банкова дейност – функции и роля на съвременните банки, управление на банковите рискове.
- Небанкови финансови институции -застрахователни и пенсионноосигурителни дружества – направления на дейност и тяхната характеристика. Особености на дейността им като институционални инвеститори.
- Небанкови банкови институции – инвестиционни компании, управляващи дружества и други схеми за колективно инвестиране.Направления на дейност и тяхната характеристика.
Литература по темите:
Основна литература
1. Зви, Боди, Алекс Кейн и Алън Дж. Маркъс. Инвестиции. С.,2000
2. Данева, И. Капиталовото осигуряване – за адекватни и устойчиви пенсии. С., 2016
3. Димитрова, Р. Банки и банково обслужване. С., 2011
4. Китанов, Н. Нова книга за акциите на борсата,. С., 2002.
5. Матеев, М. Инвестиции и инвестиционен мениджмънт: теория и практика. С., Сиела, 2012
6. Масларов Светослав, “Валута и международни финанси”, четвърто допълнено и преработено издание, Princeps, София 2001 г.
7. Милети Младенов, Пари, банки, кредит, Princeps, 2007
8. Петкова, И. Сделки с ценни книжа, Варна, 1994
9. Петранов, Ст. Инвестиции. С., 2010.
10. Попов,Д. Акции и фондови борси.С.,1997
11. Попов, Д.Ценни книжа и фондови борси. ИК “Сиела”, 2001.
12. Първанов, Хр. и Св.Божилкова. Борси и борсови операции. С.,1999
13. Пътев, П., Канарян, Н., - Управление на портфейла, Абагар, Велико Търново, 2008
14. Светлин Минев, “Как да търгуваме на финансовите пазари”, ИК Сиела, 2003.
15. Стоянов, С. Фючърси, опции и синтетични ценни книжа, София, 1999
16. Шарп, У., Гордон, Ж. и Джеффри А.Инвестиции, М.,1998
17. Фабоцци, Франк “Управление инвестициями”, ИНФРА-М Москва, 2000 г.
18. Мишкин, Ф. Теория на парите, банковото дело и финансовите пазари С., 1992
19. Rose, Peter “Money and Capital Markets”, BPI/IRWIN, 1989.
20. Hull John, “Options, Futures, and Other Derivative Securities”, Prentice-Hall, 1993.
21. Madura, J.International Funancial Management. 2002